秉承服务初心 新三板保护投资者权益进行时

金融时报-中国金融新闻2019-09-29

一直以来,投资者保护这一课题就是新三板市场建设中的一项长期任务、系统工程和基础工作,做好投资者保护工作任重而道远,对于新三板市场的生存和发展来说意义重大。近年来.

  一直以来,投资者保护这一课题就是三板市场建设中的一项长期任务、系统工程和基础工作,做好投资者保护工作任重而道远,对于新三板市场的生存和发展来说意义重大。近年来,新三板投资者保护措施不断推出,为新三板市场深化不断注入内部活力。

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  完善投资者适当性管理 新西兰留学www.unitic.cn

  投资者适当性管理是投资者保护的重要抓手,要做好投资者保护工作,就要对投资者进行适当性管理。近日,在第二届中小投资者服务论坛上,全国股转公司总经理徐明表示,投资者适当性管理应当与资本市场的发展状况、投资者的认知水平和自身情况以及市场的产品、风险状况相匹配。 新西兰留学www.unitic.cn

  当前,新三板市场流动性严重枯竭,融资行为艰难,投资者适当性门槛亟待降低。徐明认为,新三板市场投资者500万元金融资产的适当性门槛在市场发展初期,对于增加市场韧性、守住不发生系统性风险的底线等发挥了积极作用。但如今,这一较高的投资者门槛已很难再适应当前新三板市场的发展需求,到了非改不可的程度。与此同时,经过近7年的发展,新三板市场也具备了降低投资者门槛的现实基础。因此,应尽快降低500万元的投资者准入门槛。

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  此外,AM职位网www.amzw.cc,新三板市场体量庞大,挂牌公司近万家,具有明显的差异化特征,考虑到风险匹配原则,针对不同的市场分层应当设置差异化的投资者适当性安排。徐明表示,就目前情况看,基础层公司风险相对较高,与之匹配的投资者准入标准也应该较高;创新层公司风险相对较低,对股权分散度也有一定要求,因此应适当降低投资者准入标准,匹配相对较多的投资者;如果未来新三板市场改革设立更高的层次,对更高层次的挂牌公司质量、规范程度、信息披露、监管有了更高要求,同时对这一层次的市场功能和流动性也会有更高的期待。相对于基础层和创新层,应当进一步降低投资者适当性管理,使投资者的准入门槛低于基础层和创新层。

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  确保摘牌企业投资者权益 头条新闻 http://www.itvgov.cn

  今年以来,新三板市场摘牌公司数量出现明显上升,如何切实做好摘牌公司投资者权益保护工作引起社会广泛关注。全国股转公司结合终止挂牌过程中层出不穷的新情况、新问题,对《终止挂牌实施细则》进行不断完善,重点强化了投资者保护机制,已研究增加“强制摘牌整理期”、超200人公司主动摘牌股东大会上的“双三分之二”表决机制、网络投票机制以及公司章程增设投资者保护专章等规定。 头条新闻 http://www.itvgov.cn

  今年6月,全国股转公司对未按期披露2018年年报的330家挂牌公司实施强制摘牌,截至9月6日,已对297家公司做出摘牌决定。在强制摘牌工作过程中,全国股转公司高度重视投资者保护工作,通过强化事前风险提示,对确实存在无法披露风险的挂牌公司,督促其主办券商及时进行风险揭示;加大事中处罚力度,对未能在4月30日前披露年报的公司采取公开谴责并计入证券期货市场诚信档案数据库,切实做到有错必纠、有过必罚;完善事后保护机制,妥善应对股东诉求,充分尊重其知情权、投票权等法定权利,并积极引入中证中小投资者服务中心等第三方机构,为投资者提供专业调解服务。今年8月份,全国股转公司在开展“解剖麻雀式”走访调研过程中明确提出,对强制摘牌公司中小股东的保护需要进一步加强。据了解,全国股转公司将通过加强制度约束、强化事前监管和监管协作等方式,进一步增强对新三板市场投资者的保护。 本文来自武汉新闻网 http://www.wh-edu.cn/

  事实上,除去被强制终止挂牌的公司外,也存在主动摘牌现象,不少新三板优质企业选择主动摘牌,冲刺A股市场。数据显示,截至9月25日,新三板公司今年共有27家企业IPO上会,23家企业成功过会,通过率为85.2%。 一元特卖 www.1ytm.cn

  对于如何做好主动摘牌类公司的投资者权益保护问题,全国股转公司表示,主动摘牌公司应制定异议股东保护措施,通过提供现金选择权等方式对异议股东权益保护作出合理安排。投资者可以选择继续持有公司股份,也可以要求公司履行相应的保护措施,如行使现金选择权等。

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  充分保护投资者权益 银价网 http://www.yinjiaw.cn

  一枝独秀的力量过于单薄,而百花齐放的光景才是春。徐明认为,在完善投资者适当性管理的同时,进一步完善投资者保护举措,形成投资者保护措施的合力尤为重要。

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  第一,要强化新三板的法律地位,夯实投资者保护基础。当前,新三板上位法仍存在缺失现象,从而导致监管依据不足,在证券法、公司法和国务院条例层面,进一步明确新三板的性质、定位和参与主体的具体监管安排,能够为做好投资者保护工作提供基础法律保障。 银价网 http://www.yinjiaw.cn

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